Comprendre les fonds d'investissement des îles Vierges britanniques

Les BVI abritent près d'un quart de tous les fonds spéculatifs du monde, ce qui en fait la deuxième plus grande juridiction offshore pour le développement des fonds spéculatifs. En raison de sa flexibilité dans la fourniture de régimes réglementaires alternatifs pour les organisations de fonds spéculatifs de petite à moyenne taille, la création de fonds d'investissement dans les îles Vierges britanniques est un choix rentable. Reportez-vous à l'article suivant pour en savoir plus sur certains des avantages de la sélection des BVI par rapport à d'autres juridictions offshore, et un aperçu de ses fonds d'investissement.

Les fonds d'investissement des îles Vierges britanniques occupent un quart des fonds spéculatifs dans le monde

1. Avantages de la création des fonds d'investissement BVI :

Le BVI offre de nombreux avantages aux sponsors de fonds et aux investisseurs, notamment :

• Système juridique sophistiqué basé sur le droit anglais pouvant faire l'objet d'un recours devant le Conseil privé au Royaume-Uni ;

• Environnement fiscalement neutre ;

• Juridiction politique et économique stable engagée à rester pleinement conforme aux normes et réglementations financières internationales ;

• Aucune restriction réglementaire sur les politiques ou stratégies d'investissement ;

• Aucune obligation de nommer des administrateurs, des fonctionnaires ou des auditeurs locaux.

• Processus d'approbation rapide pour les fonds professionnels ;

• Variété de prestataires de services professionnels ;

• Démarrage assez bon marché ainsi que frais et charges continus.

2. Choisir une entité pour les fonds d'investissement BVI :

Les fonds d'investissement dans les BVI peuvent être constitués en sociétés commerciales BVI, en sociétés en commandite simple ou en fiducies unitaires. Les entreprises de portefeuille distinctes sont également disponibles en tant que produit réglementé ou non réglementé aux IVB.

La BVI Financial Services Commission (BVI FSC) réglemente les fonds d'investissement à capital variable et ne réglemente pas les fonds à capital fixe. Les fonds de type fermé ont un capital fixe, de sorte que même si la valeur des actifs varie, le nombre d'actions détenues par le fonds ne change pas dans le temps. Les investisseurs n'ont pas le droit de faire racheter leurs actions dans un fonds de type fermé à moins que le gestionnaire du fonds n'y consente. Les fonds à capital variable, quant à eux, sont constitués d'actions, d'unités ou de parts de société en commandite qui peuvent être rachetées régulièrement par les investisseurs du fonds.

3. Type de fonds d'investissement BVI :

Les professionnels des fonds offshore dans les îles Vierges britanniques offrent des conseils spécialisés sur divers types d'options de structuration de fonds

• Fonds de couverture de l'incubateur BVI

Le BVI Incubator Fund est un fonds destiné aux gestionnaires de start-up qui cherchent à établir un historique afin d'attirer suffisamment de souscripteurs pour maintenir le fonds rentable à long terme tout en maintenant des coûts bas.

Le fonds doit rester dans les seuils suivants :

• un maximum de 20 investisseurs ;

• un investissement initial minimum de 20 000 USD par investisseur ;

• et un actif net n'excédant pas 20 millions de dollars américains.

• Fonds approuvé par les BVI

Un fonds approuvé par les BVI est une autre structure de fonds à faible coût qui permet à une direction de rassembler un groupe limité d'investisseurs à long terme. Ce fonds est peu coûteux et conçu pour contourner la complexité réglementaire qui accompagne le démarrage d'un petit fonds.

Un fonds approuvé nécessite :

• un maximum de 20 investisseurs ;

• pas d'investissement minimum ;

• et des actifs nets pouvant atteindre 100 millions de dollars américains.

Les fonds d'incubateur et les fonds approuvés bénéficient d'une procédure d'approbation transparente qui leur permet de commencer leurs opérations deux jours ouvrables après avoir soumis une demande dûment remplie au BVI FSC.

• Fonds privé des IVB

Il n'y a pas de montant minimum d'investissement initial dans un Fonds privé. En tant que fonds à capital variable, il comprend des documents constitutionnels qui précisent :

• Le fonds ne peut pas compter plus de cinquante investisseurs, ou

• toute invitation à souscrire ou à acquérir des parts de fonds émise par le fonds doit être faite en « private basic ».

Les invitations faites à titre « privé » comprennent celles envoyées à des personnes spécifiques sans intention de mettre leurs actions à la disposition d'autres personnes, ou à celles avec lesquelles elles ont déjà un lien (professionnel ou autre).

• Fonds professionnel BVI

Les fonds professionnels représentent la grande majorité des fonds ouverts aux IVB et s'adressent principalement aux investisseurs professionnels ou aux personnes fortunées. Un investisseur dans un fonds professionnel doit prendre un engagement initial minimum de 100 000 USD.

• Fonds public des IVB

Il n'y a pas d'exigences d'investissement minimum pour les fonds publics.

Ces fonds sont considérés comme des biens de consommation et sont soumis à une réglementation plus stricte que les fonds privés ou professionnels. Un fonds public doit non seulement se conformer à la Securities and Investment Business Act 2010 ("SIBA"), mais également au BVI Public Funds Code.

• Fonds d'investissement privé des IVB

Un nouveau type d'instrument de placement collectif fermé reconnu. Un fonds d'investissement privé des BVI est défini comme une société, un partenariat ou une fiducie unitaire qui collecte et regroupe les fonds des investisseurs à des fins d'investissement collectif et de diversification des risques du portefeuille, et qui émet des intérêts de fonds qui donnent droit au titulaire à un montant calculé par référence au valeur d'un intérêt proportionnel dans l'actif net du fonds. En vertu des nouvelles règles, la plupart des fonds de capital-investissement fermés seront classés comme fonds d'investissement privés.

4. Les fonds d'investissement BVI peuvent être structurés comme suit :

• Entreprises commerciales (BVIBC)

Une BVIBC est une entité juridique distincte de ses investisseurs (dont la responsabilité est limitée par la loi).

Les actions ne sont pas tenues d'avoir une valeur nominale ou un capital qui leur est attaché.

Les administrateurs peuvent également désigner des séries distinctes à l'intérieur de chaque action sans modifier la structure du fonds. Les BVIBC sont les véhicules les plus régulièrement utilisés en raison de leur polyvalence.

• Sociétés de portefeuille distinctes (SPC)

Une SPC est une entité juridique unique dotée du pouvoir légal de séparer les actifs et les passifs au sein des portefeuilles distincts de l'entreprise. La SPC a le pouvoir d'émettre des actions et de déclarer des dividendes en son propre nom ainsi qu'au nom de chaque portefeuille distinct.

Par conséquent, le SPC est un véhicule particulièrement efficace pour les fonds multi-catégories ou à compartiments qui souhaitent offrir aux investisseurs une variété de stratégies d'investissement.

• Fonds communs de placement

Les fiducies unitaires conviennent à un large éventail d'arrangements d'investissement, y compris les fiducies autonomes et les fiducies à compartiments. Une fiducie unitaire n'a pas de personnalité juridique indépendante en vertu de la loi des IVB et n'a donc pas la même responsabilité légale restreinte que d'autres arrangements. En tant que structures de fonds, les fonds communs de placement sont rarement utilisés. Un fonds d'investissement BVI et ses investisseurs, quelle que soit leur forme, sont à l'abri des impôts sur le revenu et les gains en capital des BVI.

• Loi sur les sociétés en commandite (LPA)

La nouvelle loi sur les sociétés en commandite des BVI a été récemment modifiée pour créer une structure de partenariat contemporaine et flexible, en particulier pour les personnes effectuant des opérations d'investissement.

Le LPA est nouveau et séduira les fonds, en particulier les fonds de capital-investissement.

Avec d'énormes avantages tels que : un service d'exploitation à faible coût, une protection élevée des données, une plus grande flexibilité opérationnelle, les fonds d'investissement des îles Vierges britanniques offrent un certain nombre d'avantages aux investisseurs de fonds et contribuent à offrir une sélection plus large d'opportunités d'investissement. Pour plus d'informations sur les fonds d'investissement BVI ainsi que sur d'autres juridictions offshore, consultez nos services professionnels ici.