Inzicht in de investeringsfondsen van de Britse Maagdeneilanden

De BVI is de thuisbasis van bijna een kwart van alle hedgefondsen ter wereld, waardoor het de op één na grootste offshore-jurisdictie is voor de ontwikkeling van hedgefondsen. Vanwege de flexibiliteit bij het bieden van alternatieve regelgevingsregimes voor kleine tot middelgrote hedgefondsorganisaties, is het bouwen van investeringsfondsen op de Britse Maagdeneilanden een kosteneffectieve keuze. Raadpleeg het volgende artikel voor meer informatie over enkele voordelen van het selecteren van de BVI ten opzichte van andere offshore-jurisdicties en voor een overzicht van de investeringsfondsen.

Beleggingsfondsen op de Britse Maagdeneilanden bezetten een kwart van de hedgefondsen ter wereld

1. Voordelen van het oprichten van de BVI-investeringsfondsen:

De BVI biedt vele voordelen voor het financieren van sponsors en investeerders, waaronder:

• Geavanceerd rechtssysteem gebaseerd op Engels recht waartegen beroep kan worden aangetekend bij de Privy Council in het Verenigd Koninkrijk;

• Fiscaal neutrale omgeving;

• Stabiele politieke en economische jurisdictie die zich inzet om volledig te blijven voldoen aan de internationale financiële regelgevende normen en voorschriften;

• Geen wettelijke beperkingen op beleggingsbeleid of -strategieën;

• Geen vereiste om lokale directeuren, functionarissen of accountants aan te stellen.

• Snel goedkeuringsproces voor professionele fondsen;

• Verscheidenheid aan professionele dienstverleners;

• Redelijk goedkope start-up en doorlopende vergoedingen en kosten.

2. Entiteit kiezen voor BVI-beleggingsfondsen:

Beleggingsfondsen in de BVI kunnen worden gevormd als BVI-bedrijven, commanditaire vennootschappen of unit trusts. Gescheiden portefeuillebedrijven zijn ook beschikbaar als een gereguleerd of niet-gereguleerd product in de BVI.

De BVI Financial Services Commission (BVI FSC) reguleert open-ended beleggingsfondsen en reguleert geen closed-end fondsen. Gesloten fondsen hebben een vast kapitaal, dus hoewel de activawaarden variëren, verandert het aantal aandelen dat door het fonds wordt gehouden niet in de loop van de tijd. Beleggers hebben niet het recht om hun aandelen in een closed-end fonds terug te kopen, tenzij de beheerder van het fonds hiermee instemt. Open-end fondsen bestaan ​​daarentegen uit aandelen, deelnemingsrechten of commanditaire vennootschapsbelangen die regelmatig door fondsbeleggers kunnen worden teruggekocht.

3. Type BVI-beleggingsfondsen:

Offshore-fondsprofessionals op de Britse Maagdeneilanden bieden gespecialiseerde begeleiding bij verschillende soorten opties voor het structureren van fondsen

• BVI Incubator Hedgefonds

Het BVI Incubator Fund is een fonds voor startende managers die een trackrecord willen opbouwen om voldoende abonnees aan te trekken om het fonds op de lange termijn winstgevend te houden en tegelijkertijd de kosten laag te houden.

Het fonds moet binnen de volgende drempels blijven:

• maximaal 20 investeerders;

• een minimale initiële investering van US $ 20.000 per belegger;

• en netto activa niet meer dan US $ 20 miljoen.

• BVI goedgekeurd fonds

Een BVI Approved Fund is een andere goedkope fondsstructuur waarmee een management een beperkte groep langetermijnbeleggers kan verzamelen. Dit fonds is goedkoop en ontworpen om de regelgevende complexiteit te omzeilen die gepaard gaat met het starten van een klein fonds.

Een goedgekeurd fonds vereist:

• maximaal 20 investeerders;

• geen minimale investering;

• en nettoactiva tot $ 100 miljoen dollar.

Zowel Incubator Funds als Approved Funds profiteren van een transparante goedkeuringsprocedure waardoor ze twee werkdagen na het indienen van een ingevulde aanvraag bij de BVI FSC kunnen beginnen met werken.

• BVI Particulier Fonds

Er is geen minimaal initieel investeringsbedrag in een Particulier Fonds. Als een open-end fonds omvat het constitutionele documenten die het volgende specificeren:

• Het fonds mag niet meer dan vijftig investeerders hebben, of

• elke uitnodiging tot inschrijving op of verkrijging van fondsbelangen die door het fonds worden uitgegeven, moet in "private basic" worden gedaan.

Uitnodigingen die op "privébasis" worden gedaan, omvatten uitnodigingen die naar specifieke mensen worden gestuurd zonder de bedoeling dat hun aandelen beschikbaar komen voor anderen of voor degenen met wie ze al een (zakelijke of andere) band hebben.

• BVI Professional Fonds

Professionele fondsen vormen de overgrote meerderheid van de open-end fondsen in de BVI en zijn voornamelijk gericht op professionele investeerders of vermogende mensen. Een belegger in een Professional Fund moet een minimale initiële toezegging doen van US$ 100.000.

• BVI Openbaar Fonds

Er zijn geen minimale investeringsvereisten voor publieke middelen.

Deze fondsen worden beschouwd als handelsgoederen en zijn onderworpen aan strengere regelgeving dan particuliere of professionele fondsen. Een openbaar fonds moet niet alleen voldoen aan de Securities and Investment Business Act 2010 ("SIBA"), maar ook aan de BVI Public Funds Code.

• BVI Particulier Investeringsfonds

Een nieuw soort erkend collectief close-end beleggingsinstrument. Een BVI Private Investment Fund wordt gedefinieerd als een bedrijf, partnerschap of unit trust dat fondsen van investeerders verzamelt en bundelt met het oog op collectieve belegging en portefeuillerisicospreiding, en dat fondsrente uitgeeft die de houder recht geeft op een bedrag dat wordt berekend op basis van de waarde van een evenredig belang in het nettovermogen van het fonds. Onder de nieuwe regels zullen de meeste closed-end- en private-equityfondsen worden geclassificeerd als particuliere investeringsfondsen.

4. BVI-beleggingsfondsen kunnen worden gestructureerd als:

• Zakelijke Bedrijven (BVIBC)

Een BVIBC is een juridische entiteit die losstaat van haar investeerders (waarvan de aansprakelijkheid wettelijk beperkt is).

Aandelen hoeven geen nominale waarde of enig kapitaal te hebben.

De bestuurders kunnen ook afzonderlijke series binnen elk aandeel aanwijzen zonder de structuur van het fonds te wijzigen. BVIBC's zijn het meest gebruikte voertuig vanwege hun veelzijdigheid.

• Segregated Portfolio Companies (SPC's)

Een SPC is een enkele juridische entiteit met de wettelijke bevoegdheid om activa en passiva te scheiden binnen de gescheiden portefeuilles van het bedrijf. De SPC heeft de bevoegdheid om aandelen uit te geven en dividenden vast te stellen, zowel namens zichzelf als namens elke individuele gescheiden portefeuille.

Als gevolg hiervan is de SPC een bijzonder effectief vehikel voor multiklasse- of paraplufondsen die beleggers een verscheidenheid aan beleggingsstrategieën willen bieden.

• Eenheid vertrouwt

Unit trusts zijn geschikt voor een breed scala aan beleggingsarrangementen, waaronder op zichzelf staande trusts en paraplutrusts. Een unit trust heeft geen onafhankelijke rechtspersoonlijkheid onder BVI-wetgeving en heeft dus niet dezelfde wettelijke beperkte aansprakelijkheid als andere constructies. Als fondsstructuren worden beleggingsfondsen zelden gebruikt. Een BVI-beleggingsfonds en zijn investeerders, ongeacht hun vorm, zijn immuun voor BVI-inkomsten- en vermogenswinstbelasting.

• Wet op de beperkte vennootschap (LPA)

De nieuwe BVI Limited Partnership Act is onlangs gewijzigd om een ​​eigentijdse en flexibele partnerschapsstructuur te creëren, met name voor personen die investeringsactiviteiten uitvoeren.

De LPA is nieuw en zal aantrekkelijk zijn voor fondsen, met name private-equityfondsen.

Met enorme voordelen zoals: lage kosten voor operationele service, hoge bescherming van gegevens, grotere operationele flexibiliteit, bieden investeringsfondsen van de Britse Maagdeneilanden een aantal voordelen voor fondsbeleggers en helpen ze om een ​​bredere selectie van investeringsmogelijkheden te bieden. Bekijk hier onze professionele services voor meer advies voor BVI-investeringsfondsen en andere offshore-jurisdicties.