ヨーロッパのAIFを使用して税の落とし穴に対処する

更新： 07 Jan, 2019, 20:55 (UTC+08:00)

投資家から資金を調達するためのファンドを形成することを検討している間、税は最も重要な考慮事項の1つです。しかし、規制の地雷原である代わりに、ヨーロッパの本拠地は、パフォーマンス、市場へのペース、およびほとんどの世界的なトレーダーに適合する規制のバランスを提供するために、さまざまなオプションを提供できます。

国際税法の調和の欠如は、世界中の投資家を引き付けるための予算を見つけるのにかなりの複雑さを生み出します。この複雑さのため、以前は多くの管理者がヨーロッパのシステムを組織することから遠く離れていました。しかし、機会投資システムの高度化は、税と規制の読みやすさとバランスの進化とともに、代替の持ち物に割り当てられている最新のトレーダーのプールの発展と結びつき、時は熟しているというアプローチになっています。

柔軟な機会資金調達基金を設立する

ヨーロッパは、洗練された投資家と資金調達目標の魅力的なプールに加えて、真にすべての資産クラス、ファンド構造、およびファンド目標における財務管理者のニーズを満たすことができる多数の住所を提供します。

EUの拡大に見合うファンドマネージャーの目的は、以下のすべてを実行する、適応可能な投資プラットフォームの作成を成功させることです。

規制および税務コンプライアンスを確立
税の中立性と透明性を提供します
投資目標へのアクセスを提供します
新しいバイヤーを引きます
運用を合理化
現代のバイヤーを維持
投資家基盤を多様化
プライバシーと保護を提供
規制環境の変化

絶えず進化する規制環境は、その意図をプロジェクトにしています。金融協力開発（OECD）の雇用主は、ベースの侵食と収益移転（BEPS）規制を作成しました。これは、世界的な税務責任の拡大を目的としています。 BEPSの規定は、税構造の完全性と公平性を損なう税規則の抜け穴を塞ぐように設計されています。それらは、企業が多数の操作を介して合法的に税金を免除することからあなたを守ります-以前は基本的に税回避のために作成されたか課税所得を下げるために使用された不十分な実質とシステムを備えた機関間取引とエンティティシステムとともに。これらの規制は、エンティティとそれらが入力するトランザクションが、それらが実行する居住地に固有の利点を受け取ることを正当化するために経済的実体を示すことを要求します。 BEPSの規定は世界中の近隣法に組み込まれています。つまり、資金は実質的な要件を満たし、それらが実行される管轄区域内の基本侵食規定を遵守する必要があります。

米国の税制改革の見出しの中では、法人税の引き下げに焦点が当てられていますが、代替基金の枠内では、査定中のさまざまな修正はあまり歓迎されていません。主に趣味の控除の制限、運送金利のガイドラインおよび損失の抑制を中心とした、期間内の追加の米国税の動きは、ファンドマネージャーとその価格帯に影響を与えます。池の波紋のように、米国の税制改革はさまざまな法域に彼らの税制を再検討するよう促しています。

Brexit交渉を取り巻く不確実性は、より大きな投資の可能性を可能にするまったく新しい規制の枠組みを確立しているため、写真を濁らせています。この混乱は、チャネル諸島、ルクセンブルグ、アイルランドの近隣諸国に影響を与え、攻撃的な位置付けを維持するために立場を変える可能性があります。

すべての税主導の規制環境について検討する一方で、機会投資ファンドマネージャーディレクティブ（AIFMD）を考慮して実行することが重要です。この指令は、複数の管轄区域全体に配布するための予算のパスポートを使用することにより監督フレームワークを調和させ、購入者の安全を強化し、通常の資金調達の脅威を軽減する一定の保護措置を提供します。

成長するソリューション

この規制環境の背景に反対するファンドの作成を検討する上で重要なトピックは、投資家、形態、および資金調達の調整を確立することです。ターゲット投資家の場所と資金調達方法で決定されたターゲット投資の情報を介して最もよくわかるのは、特徴的なファンド構造と居住地からの影響をモデル化できることです。すべての投資家の種類をどこでもどこでも投資アプローチに引き付けるための構造を配置する要求は、無数の代替案を生み出し、資本が調達されるよりも早く多くの助言価格を招きます。

税の構造化を行う際には、運用上の実用性を考慮に入れる必要があります。税務と規制の状況は複雑であるため、会計士や税務専門家を介して最も適切と思われる税務形態を確認することは不可欠であり、運用パフォーマンスを管理チームが確認する必要があります。完全に税問題に基づいた構造を選択すると、運用上の複雑さの増大する費用の過度の免状のために資金を設定し、おそらく税の財政的節約を無効にする可能性があります。同様に、それは、特にレポートに関して、購入者が楽しめる挑戦的なものになる可能性があります。

管轄区域の決定

EUのいくつかの住所は、柔軟で適応性があり、透明性があり、環境に配慮した税と規制の枠組みを提供して、ヨーロッパと世界中のトレーダーに分配できる予算を確立します。これらの本拠地は、市場へのペースを提供しながら、OECD物質の要件を満たす一定のガバナンス手法を提供します。

それぞれのニーズに対して、ヨーロッパの大規模な種類の住居が、厳選された選択された答えを提供します。例として、ルクセンブルクはヨーロッパへのグローバルな資本の主要な参入要素であるだけでなく、ヨーロッパ全体に広く分散することを意図した予算のために決定された共通の場所でもあります。散歩を開始する必要がある巨大なバイヤーは、強力な規制の背骨、車両に資金を提供する柔軟性、継続的なヨーロッパへのアクセスを提供し、魅力的なメリットをもたらします。ジャージーとガーンジーを含む異なる場所は、ユニークな投資家/投資の組み合わせに対して追加の強力な住所を提供できます。これらのチャネル諸島の管轄区域は、英国の不動産ポートフォリオを持つグローバルバイヤーによって定期的に選択されます。 U.okayの王冠依存であるガーンジーは、独自の法的ガイドラインとガイドラインを作成し、「グリーンファンド」の主要な本拠地として組織しています。

オランダとアイルランドを含む他の管轄区域は、機会投資ファンドを中心とする税および規制の枠組みをさらに提供するため、調査するオプションが不足することはありません。

税務ガイドラインは常に進化しているため、プロバイダープロバイダーからの税の更新に注意を払うことは、居住地の選択の基礎となる最大の更新情報を確実に入手するために重要です。特に英国の投資家や資産が関与するファンドのホームステッドの決定に関して、Brexitは現代のパノラマにかなりの影響を与える可能性があります。

税務環境に加えて、市場へのペース、運用効率、および優先する管轄区域を市場に出す能力はすべて、管轄区域の選択において重要な考慮事項です。